Voici comment l’argent est créé et ce que cela signifie pour votre épargne.
Chaque banque commerciale peut créer de l’argent grâce aux prêts, mais elle risque la faillite en cas de panique bancaire. Les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum, de par leur nature décentralisée, pourraient-elles offrir une alternative sécurisée aux systèmes bancaires traditionnels ?
La plupart d’entre nous ne porte qu’une petite quantité d’argent liquide. La majorité de notre argent est conservée à la banque. Nous faisons confiance au fait qu’il est en sécurité là-bas et que nous pouvons le retirer à tout moment. Nous supposons également que nos économies conserveront leur valeur à long terme et que nous pourrons acheter autant dans 10 ou 20 ans qu’aujourd’hui. Cette confiance envers le système bancaire traditionnel et la stabilité de la monnaie repose sur des années d’expérience et sur l’hypothèse que les banques centrales et les gouvernements gèrent la politique monétaire de manière responsable.
Nous souhaitons sécurité et stabilité pour notre argent, mais celles-ci ne sont pas garanties dans notre système monétaire. L’inflation seule dévalue continuellement notre argent. L’inflation peut résulter d’une demande accrue, de fluctuations de l’offre ou d’une expansion illimitée de la masse monétaire. Les banques centrales, comme la Banque centrale européenne (BCE) ou la Réserve fédérale, y contribuent en créant de la monnaie fiduciaire et électronique. Elles le font en accordant des prêts aux banques et en achetant des obligations d’État. Ici, tu peux en savoir plus sur l’inflation.
Ce que beaucoup d’entre nous ignorent : non seulement la banque centrale pratique la
, mais les banques commerciales le font elles aussi. Ceci est connu sous le nom de « création monétaire interne » ou création de monnaie par le crédit. Regardons de plus près le système bancaire actuel : vous vous êtes peut-être déjà demandé d’où les banques tirent tout l’argent qu’elles prêtent sous forme de crédits personnels ou professionnels. Nombreux sont ceux qui pensent que ces prêts proviennent des dépôts que nous avons sur nos comptes bancaires. Ce n’est pas le cas. Les banques accordent des prêts en grande partie indépendamment des dépôts. Elles créent essentiellement cet argent à partir de rien. Ce phénomène de création monétaire par le crédit, réglementé par des banques centrales telles que la Banque centrale européenne (BCE), la Banque nationale suisse (BNS) ou la Réserve fédérale, est un aspect essentiel du système financier moderne.Expliquons cela avec un exemple concret :
Carla Credito a besoin de 20 000 € pour son salon de coiffure. Sa banque lui accorde ce prêt, mais le montant ne provient pas du compte d’un autre client. À la place, la banque « crée » les 20 000 € « à partir de rien » et les crédite comme solde sur le compte de Carla Credito. Dans sa comptabilité, la banque inscrit les 20 000 € au passif du bilan comme dette (le dépôt) envers Carla Credito. Comme les banques pratiquent la comptabilité en partie double, le même montant est également enregistré à l’actif comme créance (crédit à recevoir) sur Carla Credito. Ceci parce que Carla Credito est tenue de rembourser les 20 000 €. De cette manière, la banque a créé de la nouvelle monnaie — 20 000 € qui n’existaient pas auparavant. Cependant, cette somme supplémentaire est détruite une fois que Carla Credito rembourse le prêt.
Cela s’appelle de la « monnaie scripturale ». Le montant est enregistré mais peut être utilisé comme de l’argent liquide. Carla Credito l’utilise pour son salon de coiffure. Ainsi, l’argent circule dans l’économie et peut être déposé à nouveau sur des comptes bancaires. Grâce à ce processus d’octroi, de dépenses et de dépôts, la masse monétaire au sein du système bancaire se multiplie. Ceci est connu sous le nom de création monétaire par la monnaie de crédit.
Création monétaire limitée
Lors de la création de monnaie, les banques sont partiellement soumises à des réglementations, telles que des exigences de liquidité. Cela fait référence au montant d'espèces qu'elles doivent toujours conserver afin de permettre aux clients de retirer de l'argent.
De plus, elles sont tenues de conserver un certain pourcentage du montant de leurs prêts sous forme de réserve monétaire, appelée « réserve minimale », sur leur compte à la banque centrale. Dans la zone euro, le taux de réserve minimale est actuellement fixé à 1 %. Cela signifie que si une banque souhaite accorder un prêt de 10 000 €, elle doit déposer 100 € en réserve minimale.
La banque centrale peut ajuster le taux de réserve minimale dans certaines limites. La réserve minimale agit comme un tampon de liquidité pour les banques commerciales afin de garantir les retraits des clients. Cet outil est utilisé par la banque centrale pour limiter la création monétaire dans le secteur bancaire privé. Ce faisant, elle peut influencer le montant d'argent disponible pour les prêts bancaires, ce qui a un impact sur les taux d'intérêt et la stabilité de la valeur de la monnaie. Le système de réserve minimale est réglementé par la loi, dans l'UE par le statut de la BCE et le règlement du Conseil de l'UE.
Le modèle de création monétaire des banques comporte divers risques et est étroitement lié au concept de création monétaire par le crédit. Les banques accordent des prêts qui ne sont que partiellement couverts par les dépôts, mais sont au lieu de cela créés « à partir de rien ». Ce phénomène, connu sous le nom de multiplicateur de crédit, repose sur le principe des réserves minimales que les banques doivent détenir auprès des banques centrales. Cependant, il existe un risque de panique bancaire, où un grand nombre de clients tentent simultanément de retirer leurs dépôts, provoquant des problèmes de liquidité. En conséquence, la banque peut devenir insolvable, ce qui peut entraîner la perte des dépôts des clients.
Un exemple récent de panique bancaire a eu lieu en mars 2023 aux États-Unis, touchant la Silicon Valley Bank et la Silvergate Bank. Cela fait écho à des événements passés, comme la crise financière après 2007, qui a conduit à des paniques bancaires, notamment à la Northern Rock Bank au Royaume-Uni et à l'UBS en Suisse. Un exemple historique est la vague de faillites bancaires qui a suivi le krach de la bourse de New York en 1929, lors de laquelle environ 40 % des banques américaines sont devenues insolvables.
La pratique de la création monétaire par les banques fait aujourd'hui l'objet de débats intenses. Les critiques soutiennent que les banques créent principalement de la monnaie lors des phases de croissance économique mais échouent à le faire lors des crises, entraînant une pénurie monétaire. Ce comportement amplifie les bulles, les crises financières et l'inflation.
Sans surprise, les appels pour un contrôle plus strict de la croissance de la masse monétaire se multiplient. Certains préconisent même des systèmes financiers alternatifs offrant une plus grande sécurité et stabilité pour les dépôts. Pour répondre durablement à ces défis, divers modèles financiers alternatifs sont à l’étude, mettant en avant des principes équitables, démocratiques et décentralisés — comme les cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum ou Solana. Contrairement aux monnaies traditionnelles, les cryptomonnaies ne peuvent pas être dévaluées par les banques centrales ou les gouvernements. De plus, les actifs cryptos ne peuvent tout simplement pas disparaître en cas de crise. Ainsi, il n'est pas surprenant que de plus en plus de personnes considèrent les cryptomonnaies comme une solution potentielle à un système monétaire stable et indépendant.
Cryptomonnaies vs. monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de la BCE.
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