Ecco come viene creato il denaro e cosa significa per i tuoi risparmi.
Ogni banca commerciale può creare denaro tramite prestiti, ma rischia il fallimento in caso di una corsa agli sportelli. Le criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, grazie alla loro natura decentralizzata, potrebbero offrire un’alternativa sicura ai sistemi bancari tradizionali?
La maggior parte di noi porta con sé solo una piccola quantità di contanti. La maggior parte dei nostri soldi è custodita in banca. Ci fidiamo che lì siano al sicuro e che possiamo prelevarli in qualsiasi momento. Diamo anche per scontato che i nostri risparmi manterranno il proprio valore a lungo termine e che potremo acquistare le stesse cose tra 10 o 20 anni come oggi. Questa fiducia nel sistema bancario tradizionale e nella stabilità della valuta si basa su anni di esperienza e sulla convinzione che banche centrali e governi gestiscano la politica monetaria con responsabilità.
Desideriamo sicurezza e stabilità per i nostri soldi, ma queste non sono garantite dal sistema monetario attuale. La sola inflazione svaluta costantemente il nostro denaro. L’inflazione può essere causata da un aumento della domanda, da fluttuazioni dell’offerta o dall’espansione illimitata della massa monetaria. Le banche centrali, come la Banca Centrale Europea (BCE) o la Federal Reserve, contribuiscono a questo creando denaro contante e denaro elettronico. Lo fanno emettendo prestiti alle banche e acquistando titoli di stato. Qui puoi leggere di più sull’inflazione.
What many of us don’t know: not only does the central bank engage in
, but so do commercial banks themselves. This is known as "internal" money creation or credit money creation. Let’s take a closer look at today’s banking system: perhaps you’ve wondered where banks get all the money they lend as personal or business loans. Many people believe that these loans come from the deposits we have in our bank accounts. That’s not the case. Banks grant loans largely independent of deposits. They essentially create this money out of thin air. This phenomenon of credit money creation, regulated by central banks such as the European Central Bank (ECB), the Swiss National Bank (SNB), or the Federal Reserve, is a crucial aspect of the modern financial system.Spieghiamolo con un esempio concreto:
Carla Credito ha bisogno di 20.000 € per il suo salone da parrucchiera. La sua banca le concede questo prestito, ma la somma non proviene dal conto di un altro cliente. Invece, la banca "crea" i 20.000 € "dal nulla" e li accredita come saldo sul conto di Carla Credito. Nella propria contabilità, la banca registra i 20.000 € nel passivo del bilancio come debito (il deposito) verso Carla Credito. Poiché le banche utilizzano la contabilità a partita doppia, la stessa somma viene registrata anche nell’attivo come credito (prestito concesso) verso Carla Credito. Questo perché Carla Credito è obbligata a restituire i 20.000 €. In questo modo, la banca ha creato nuovo denaro—20.000 € che prima non esistevano. Tuttavia, questo denaro aggiuntivo viene distrutto una volta che Carla Credito rimborsa il prestito.
Questo viene chiamato "denaro scritturale". L'importo viene registrato ma può essere utilizzato come il contante. Carla Credito lo usa per il suo salone da parrucchiera. Di conseguenza, il denaro circola nell'economia e può essere nuovamente depositato sui conti bancari. Attraverso questo processo di prestito, spesa e deposito, il denaro all'interno del sistema bancario si moltiplica. Questo è noto come creazione di denaro tramite credito.
Creazione di denaro limitata
Quando creano denaro, le banche sono parzialmente vincolate da normative come i requisiti di liquidità. Questo si riferisce alla quantità di contanti che devono sempre tenere a disposizione per permettere ai clienti di prelevare denaro.
Inoltre, sono obbligate a mantenere una certa percentuale degli importi dei prestiti come riserva monetaria, chiamata "riserva minima", nel loro conto presso la banca centrale. Nell'Eurozona, il coefficiente di riserva minima è attualmente fissato all'1%. Ciò significa che se una banca vuole concedere un prestito di 10.000 €, deve depositare 100 € come riserva minima.
La banca centrale può modificare il coefficiente di riserva minima entro determinati limiti. La riserva minima funge da cuscinetto di liquidità per le banche commerciali per garantire i prelievi dei clienti. Questo strumento viene utilizzato dalla banca centrale per limitare la creazione di denaro nel settore bancario privato. Così può influenzare la quantità di denaro disponibile alle banche per concedere prestiti, il che a sua volta influisce sui tassi d'interesse e sulla stabilità del valore della valuta. Il sistema della riserva minima è regolamentato per legge, nell'UE attraverso lo statuto della BCE e il regolamento del Consiglio CE.
Il modello di creazione di denaro delle banche comporta vari rischi ed è strettamente legato al concetto di creazione di denaro tramite il credito. Le banche concedono prestiti che sono in parte non coperti dai depositi ma creati "dal nulla". Questo fenomeno, noto come moltiplicatore del credito, si basa sul principio della riserva minima che le banche devono detenere presso le banche centrali. Tuttavia, esiste il rischio di una corsa agli sportelli, quando un gran numero di clienti tenta simultaneamente di prelevare i propri depositi, causando problemi di liquidità. Di conseguenza, la banca può diventare insolvente, causando potenzialmente la perdita dei depositi dei clienti.
Un esempio recente di corsa agli sportelli si è verificato a marzo 2023 negli Stati Uniti, colpendo la Silicon Valley Bank e la Silvergate Bank. Questo ha ricordato eventi passati, come la crisi finanziaria dopo il 2007, che ha provocato corse agli sportelli su banche come la Northern Rock Bank nel Regno Unito e la UBS in Svizzera. Un esempio storico è la serie di fallimenti di banche dopo il crollo della borsa di New York nel 1929, durante il quale circa il 40% delle banche americane divenne insolvente.
La pratica della creazione di denaro da parte delle banche è oggi un tema molto discusso. I critici sostengono che le banche creino denaro principalmente durante le fasi di crescita economica, ma non durante le crisi, causando una carenza di liquidità. Questo comportamento amplifica le bolle, le crisi finanziarie e l'inflazione.
Non sorprende che ci sia una richiesta crescente di un maggiore controllo sulla crescita dell'offerta di denaro. Alcuni propongono persino sistemi finanziari alternativi che offrano maggiore sicurezza e stabilità per i depositi. Per affrontare queste sfide in modo sostenibile, vengono esplorati diversi modelli finanziari alternativi, che sottolineano principi equi, democratici e decentralizzati—come le criptovalute tipo Bitcoin, Ethereum o Solana. A differenza delle valute tradizionali, le criptovalute non possono essere svalutate da banche centrali o governi. Inoltre, gli asset crypto non possono semplicemente sparire in caso di crisi. Non sorprende quindi che sempre più persone vedano nelle criptovalute una possibile soluzione per un sistema monetario stabile e indipendente.
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